미국, 사우디 보유 원유 공급,수요 카드 의한 유가 전망 (상승우세) - WTI $80~$120

미국과 사우디아라비아 양국의 원유 공급 정책 및 수요 조정에 따라, 100 달러 원유 가격은 인플레이션 감안해도 너무 비싸고 80달러가 적정하나 오버슈팅 의해 120달러 도달 가능할 것으로 보고되고 있습니다. 80달러 기준으로 50% 상승한다는 것인데 그 요인과 반대 요인을 알아보겠습니다.

 

• 8/25 WTI 95 달러 기준 하락/상승 요인 

구분		미국	사우디	원유
				하락	상승
공급	확대	23년 증산 언급 (0.7M 배럴) 이란 핵협상 타결 (1M 배럴)		1% (증산) 3% (타결)
	축소	-	에너지 장관 감산언급($80지지) OPEC+ 감산결정(2M배럴 예상)		1% (언급) 4% (감산)
수요	확대	유럽수출 원유재고 감소($90지지)	겨울 임박 ($100지지) 중)코로나 봉쇄해제($100지지)		3% (재고) 5% (겨울) 5% (중국)
	축소	금리 인상 ($100 저항)	러) 아시아 30% DC ($100 저항)	2% (금리) 1% (DC)
계		4건	5건	7%	18%

 

• (8/29) 미국 금리인상으로 원유 수요 억제 기대 및 경기침체 우려로 수요 감소 기대
  → 1% 짜리 하락 요인 (100달러 도달 저항)

 

• (9/5 전) 미국 주도 러시아산 원유 공급 억제로 원유 가격 상승에 대해 이란 핵협상으로 억제 공급 분 만회를 기대하나,
  사우디 감산, 이스라엘 협상 반대 등 변수 많아 공급 만화 효과 미흡 예상.
  이란 핵협상 타결은 일시적 공급 확대 기대만 키울 뿐 계절적 요인에 의한 수요 억제는 불가
  → 3% 짜리 하락 요인 (80달러 대 일시 도달)

 

• (9/5 후) 오히려 러시아 에너지 공급 부족, 겨울 임박 및 9월 OPEC 감산 결정으로 에너지 가격 상승 확대 가중
  수요는 더욱 증가하고 공급은 줄어들면서 원유 상승 요인 충분
  → 100 달러 이상 오버슈팅 예상

 

• 장기 : 23년 미국 원유 생산량 증가로 공급 확대 및 온난한 계절 요인으로 23년 중반기 원유가 하락 예상
• 단기 : 원유 상방으로 배팅하면서 금리인상 결정 및 이란 핵협상 타결에 의한 일시 가격 하락 예상
  8/26(금) ETF 상승분 매도 후 인버스 매수 (탈출 시작)
  8/29(월) 인버스 매도 (탈출 완료) 후 OEPC+ 및 이란 협상 대응 대비 ETF와 인버스 동시 매수 (재진입)
  - 이란 핵협상 후 원유 공급량 100만 배럴 공개되었으므로 OPEC+ 에서 이유불문 미국 증산 포함 200만 달러 이상 감산 예상
  
  

국가간 에너지 뇌피셜

저 같은 필부도 이렇게 생각할 정도니 역시 투기 세력도 원유에 꼬이고 있습니다.

https://kr.investing.com/analysis/article-200440870

유가 주춤하자 에너지주 선호 돌아와 | Investing.com

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4230342 

사우디·골드만 한목소리…"투자자, 원유시장에 너무 비관적" - 연합인포맥스